史诗级外卖大战刚刚打响！

　　美团拖得起、等得起也耗得起。经历夏天三个月的战争之后，我们预计在9月份就能看到这场战役的天平会偏向何方。

　　3日，阿里巴巴突发公告★■★★★，宣布一笔120亿港元的零息可交换债券用于公司一般用途。投资者认为，这是一次阿里变相★◆★◆“减持◆■”阿里健康股份的商业策略，融资之后资金的用途仅剩下两个：AI基础设施和热火朝天的外卖大战◆★★◆★。

　　即时零售的门槛“30分钟送万物”。所以淘宝不愿意叫外卖■★◆★◆，改叫淘宝闪购。京东一开始叫外卖，估计后续新模式的时候会更替名字。

　　在阿里和京东获得几千万的新增用户后，他们能不能在奶茶咖啡餐饮之外掏出更多的钱？如果这批用户能够在淘宝和京东商城里扩大购买品类和消费力，那么即时零售的战争会一直持续下去■★◆■◆■，直到打成一个不挣钱的行业态势◆◆◆★。但如果这批用户薅了羊毛就走，没有为电商平台贡献新的GMV和利润，那么千亿战争的烧钱规模和速度，可能很快会被管理团队重新评估审视。

　　三家公司在二季度的单季投入达到250亿元，战争的烈度超越过往的◆★◆◆“价格战■★★”，持续时间将超过1年，最终的战略目标是重塑行业“73”开的格局，并把外卖业务扩展到即时零售的争夺，本质上是争夺电商业务的最终话语权。

　　随着优惠券的发放■◆，不断有用户涌入阿里◆■◆★■◆、美团两大平台下单，导致美团一度出现宕机。美团内网公布的信息显示★★◆★■■，截至7月5日22时54分，美团即时零售当日订单已经突破了1.2亿单■■◆◆，其中餐饮订单已超过1亿单■■。

　　怎么样保住自己电商的基本盘■★◆★◆★？本质上通过前中后端的全场景建设，即从货架到履约的全面能力，已经成为阿里和京东的背水一战。否则传统商业场景的老化加流量内容的持续冲击★◆，用户只会不断流失。

　　6月17日，刘强东在媒体见面会上表态“1个月后★◆★，京东外卖将推出来一个跟美团完全不同的商业模式”，距离颠覆式模式还剩2周不到。

　　上一次让笔者有这种强烈的“革命感”的商业变化◆■■，还是拼多多用百亿补贴猛攻淘宝的时候。

　　本文不构成个人投资建议■◆★★■，不代表平台观点◆★◆■■★，市场有风险■◆◆◆，投资需谨慎，请独立判断和决策。

　　两大平台放出了大量且大额的外卖红包券★★◆■★，其中包括◆◆“满25减21”◆★★■★“满25减20”◆■◆★“满16减16◆★★”等多张无门槛的外卖券■◆◆★，甚至部分外卖还能“零元购”。

　　根据美团2024年财报显示，美团优选所在的新业务经营亏损高达73亿元■◆。24Q3的时候，美团宣布剔除优选业务后新业务整体盈利◆◆★◆■，彼时的经营亏损是10亿元■■★★。也就是说优选1年烧钱规模超过40亿，战略收缩正是为了集中弹药和精力正面迎敌。

　　相比于以往★◆◆■“无序竞争■■■◆◆”的定调，如今的监管层显然对于新一轮的行业战争给予了正面的评价★◆◆★。

　　打惯了各种攻防战的美团，一方面跟进补贴维持战况和用户心智，另一方面主动进行战略收缩，把精力和资源投入最核心的业务领域；

　　美团官微称，美团闪购打算联合近百万家实体门店◆◆■■，把消费者购物体验从★◆◆★■■“等快递■■★★”变成“30分钟送达”■◆★★■■。这是一个潜在颠覆整个电商行业的逻辑重构。京东正是看到了闪购背后的颠覆性可能，所以才毅然决然下场外卖业务。

　　美团在6月底主动进行战略调整，官宣全面拓展即时零售业务，全面加码“小象超市”，作为代价，社区团购业务“美团优选”被悄悄地战略放弃。

　　其实从淘天集团并入饿了么和高德开始，这已经不止是一场“外卖”的战争，而是延伸到即时零售领域——美团通过大规模的外卖订单★■◆，养活了数百万的铁军之后■★★■★◆，把触手深入到成千上万的小商户手中，静悄悄地干起了电商生意。

　　据“老张聊零售◆★★◆★”消息，阿里在7月邀请头部商家到杭州交流，透露以下战略目标：

　　情形一■■，美团获胜。 美团捍卫市场份额◆★★，继续保持6成及以上的地位■■◆★，阿里和京东瓜分剩余的4成用户。美团在短期牺牲盈利的情况下，长期可以恢复单均1元的盈利水平■★。 情形二，阿里获胜。 通过500亿的投资获得重大市场份额，订单量追平甚至超越美团◆★■。最终形成55开的局面，京东瓜分剩余的小规模市场★■◆■★◆。这种情形下，三家的盈利能力短期受损，但阿里和京东获得活跃用户，再通过电商平台进行转化来收回费用。 情形三，京东获胜◆◆★■■。 凭借京东的履约能力和◆◆“颠覆◆■★★■◆”模式，京东实现2成以上的市场份额，美团和阿里均受损。京东外卖业务从亏损6.2元到长期0.5元以上的盈利改善■★■。

　　高盛预计★■◆，阿里◆■★★◆、美团和京东三巨头加入战火之后★■，短期盈利层面承压，基准情形下阿里外卖业务未来12个月预计亏损410元★■★■，京东亏损260亿元◆★◆，美团的EBIT利润将下滑250亿元。港股市场反应负面■■◆★★，阿里下跌2◆★◆★.9%，美团下跌2.5%，京东下跌2.1%，三家均跌至4月以来的低点。

　　并且这一轮的战略推动者不止是蒋凡★★◆，实际上马云也非常关心淘宝闪购的进展■★★■★。这是他除了AI业务以外◆◆■■★，最关心的集团数据。

　　在微信和抖音两大流量池挤压的大背景之下◆■◆■，阿里和京东等传统电商几乎陷入绝境——在5年前，电商们还可以去外部采购流量，但现在日活最高的APP都在自营电商■★，小红书和B站们的用户体量又不够大★★■◆■◆。

　　中国经济网发布文章，称淘宝闪购未来12个月拿出500亿真金白银补贴商户和用户，商家利润率有望显著提高，内卷压力将迅速减轻。这一方面能够更快的促使淘宝闪购扩大规模，获得更大规模效应★■◆◆，另一方面也能让商家有余力，将更多资源放在提高产品品质★◆，从而逐渐扭转内卷式竞争的“死亡螺旋状态”。

　　3日早些时间■◆，阿里率先宣布重启“补贴大战”——淘宝闪购将投入500亿元补贴商家和用户◆◆。意在争夺外卖——笔者认为更多是“即时零售★★★”的用户心智和市场份额。

　　打江山易★◆■★，守江山难◆■。美团面对的这场战争，很可能是巨头对于中国即时零售的最后一次战役◆◆■。往后，无论是用户体量、资金投入和市场格局■★★◆■，都将难以再起波澜。

　　旋即◆■★■■，京东加入外卖行业，意图冲击美团饿了么二分天下的格局。紧跟着■★◆★★◆，阿里跟进，把饿了么纳入淘天集团★■◆★■，整个战争上升到集团对垒的维度★★★★。

　　原标题《即时零售战争：阿里500亿投入，京东■★★■◆◆“颠覆模式”，美团择时而战》

　　在企业家座谈会之后◆■★，各大平台公司应该从顶层交流中获知了一种信号★■■◆◆：过去几年的战略收缩是时候转变态势了。

　　刚刚过去的“618◆★■◆◆”大促，5月27日至6月18日期间美团闪购下单用户数破亿，下单用户的人均消费金额增长近40%。美团闪购60余类商品成交额同比增长超1倍◆◆，20余类高单价的“大件”商品整体成交额增长2倍◆◆■★★，近850个零售品牌成交额翻倍增长。这样的成绩也坚定了王兴们深入即时零售的信心和决心。

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　　三家预计总计将投入1000亿元以上的费用，激活更大的用户市场★■。但是谁如果坚持不下去，那么等于拉新的用户将送给竞争对手■★★，进一步扩大领先优势。所以，这是一场阵地战、消耗战，如何在漫长的战争期间骄傲和等待◆★◆■，将是决定战争中后期走向的关键。

　　京东黑板报宣布进入355个城市◆■◆★◆■，峰值订单2500万单；淘宝峰值如果按1亿单计算，整个市场份额的格局将变化为美团、阿里■■★■◆◆、京东＝4.5比4.5比1的格局■■◆■★★。